1944年，抗日战争进入到战略反攻阶段，中国共产党领导的部队开始在各个敌后战场进行局部反攻。新四军浙东总队海防大队一中队76名指战员，从慈溪古窑浦出发，夜渡灰鳖洋，准备经大鱼山挺进舟山本岛，开辟海上抗日根据地。8月21日，部队登上大鱼山岛。由于汉奸告密，8月25日凌晨，500多名日伪军在2架飞机的掩护下，乘船向大鱼山岛发起进攻。在身处海岛孤军无援的情况下，海防一中队与8倍于己兵力且装备精良、有两架飞机和多艘军舰掩护的日伪军浴血奋战7小时，毙伤日伪军数十名。一中队副大队长陈铁康、指导员严洪珠等40多名指战员壮烈牺牲。

战斗中，海防一中队指战员都表现得无比顽强与英勇。指导员严洪珠在弹尽援绝掩护战友撤退转移后，待日军冲上山岗，他用最后一颗子弹自杀殉国，践行了他在战斗开始时说的“我们应该为革命而光荣牺牲，流最后一滴血，发扬我们革命部队的优良作风，表现我们共产党部队的顽强精神”；机枪手已身负重伤，打完最后一梭子弹后，跳出战壕与敌人展开白刃战，直至牺牲；还有一位无名英雄，怀抱两颗手榴弹，待日伪军接近时，拉响手榴弹，与敌人同归于尽。

这场新四军军史上唯一的海岛战斗，在当时产生了极大的反响，被誉为“海上狼牙山”之战。

战后，新华通讯社播发了战报，延安新华广播电台向全世界进行了广播，《解放日报》全文转载。浙东抗日根据地《新浙东报》也进行了报道。